Οι επενδύσεις απαιτούν ευελιξία, συνετές επιλογές και στρατηγικές για την αξιοποίηση ευκαιριών σε μεταβαλλόμενα οικονομικά περιβάλλοντα, την αντιμετώπιση και αντιστάθμιση των δυνητικών κινδύνων, την αύξηση των αποδόσεων και τη διατήρηση μακροπρόθεσμης σταθερότητας. Μία θεμελιώδης επενδυτική στρατηγική είναι η διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Στον οδηγό που έχουμε ετοιμάσει θα ανακαλύψετε τις απαραίτητες πληροφορίες που πρέπει να γνωρίζετε για να αυξήσετε τα κέρδη από τις επενδύσεις σας με ασφάλεια.
Τι είναι η διαφοροποίηση;
Η διαφοροποίηση είναι μια στρατηγική διαχείρισης κινδύνου στον χώρο των επενδύσεων, κατά την οποία οι επενδυτές επιλέγουν να επενδύσουν σε διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων και επενδυτικών μέσων εντός του ίδιου χαρτοφυλακίου.
Η λογική πίσω από αυτήν τη στρατηγική είναι ότι εάν «δεν βάλετε όλα σας τα αβγά στο ίδιο καλάθι», θα καταφέρετε να αξιοποιήσετε τις ευκαιρίες ανάπτυξης και, επομένως, υψηλότερων αποδόσεων σε διαφορετικούς τομείς, ενώ μειώνετε τον αντίκτυπο τυχόν αρνητικών εξελίξεων σε συγκεκριμένο τομέα του χαρτοφυλακίου.
Γιατί είναι απαραίτητη η διαφοροποίηση;
Στόχος της διαφοροποίησης ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου δεν είναι απλώς η κατανομή των κεφαλαίων των επενδυτών σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά η διασπορά των κινδύνων. Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι το σύνολο του χαρτοφυλακίου σας αποτελείται από μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Αν αυτή η εταιρεία χρεωκοπήσει ή η τιμή της πέσει απότομα, ολόκληρο το επενδυτικό χαρτοφυλάκιό σας θα υποστεί σημαντική απώλεια.
Για να κατανοήσετε καλύτερα τους κινδύνους που θέλουμε να αποφύγουμε με τη διαφοροποίηση είναι σημαντικό να εξηγήσουμε τη διάκριση των κινδύνων σε συστηματικούς και μη συστηματικούς. Ένας συστηματικός κίνδυνος αποτελεί κίνδυνο από τον οποίο απειλείται όλη η αγορά και δεν μπορεί να προβλεφθεί ή να αποφευχθεί, όπως είναι για παράδειγμα μια πανδημία.
Από την άλλη πλευρά, ένας μη συστηματικός κίνδυνος επηρεάζει μεμονωμένους κλάδους της αγοράς και μπορεί να έχει τις εξής μορφές:
- Επιχειρηματικός κίνδυνος: κίνδυνος που σχετίζεται με συγκεκριμένη εταιρεία με βάση τη φύση της εταιρείας και των δραστηριοτήτων της στην αγορά.
- Χρηματοοικονομικός κίνδυνος: κίνδυνος που σχετίζεται με την οικονομική υγεία, τη ρευστότητα και τη μακροπρόθεσμη φερεγγυότητα μιας συγκεκριμένης εταιρείας ή οργανισμού.
- Λειτουργικός κίνδυνος: κίνδυνος που σχετίζεται με βλάβες στις διαδικασίες παραγωγής ή διανομής αγαθών.
- Ρυθμιστικός κίνδυνος: κίνδυνος η νομοθεσία να επηρεάσει αρνητικά ένα περιουσιακό στοιχείο.
Στρατηγικές διαφοροποίησης
Για μια επενδυτική στρατηγική που ισορροπεί τον κίνδυνο με την απόδοση, η διαφοροποίηση θα πρέπει να γίνεται σε πολλαπλά επίπεδα.
Διαφοροποίηση ανά κατηγορία περιουσιακών στοιχείων
Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μεταξύ των παρακάτω κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων:
- Μετοχές: επενδύσεις σε εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο.
- Ομόλογα: κρατικά ή εταιρικά χρεόγραφα με σταθερό εισόδημα.
- Ακίνητα: επενδύσεις σε γη, κτίρια, ή φυσικούς πόρους.
- Εμπορεύματα: πρώτες ύλες, όπως πετρέλαιο, χρυσός ή γεωργικά προϊόντα.
- Μετρητά και ισοδύναμα: βραχυπρόθεσμες επενδύσεις χαμηλού κινδύνου.
Επενδύσεις σε διαφορετικούς κλάδους
Επενδύοντας σε διαφορετικούς κλάδους της οικονομίας, π.χ. τεχνολογία, υγεία, ενέργεια κ.α., μειώνετε τον αντίκτυπο των κλυδωνισμών σε έναν συγκεκριμένο κλάδο.
Διαφοροποίηση βάσει κεφαλαιοποίησης
Οι μετοχές μικρότερης κεφαλαιοποίησης έχουν μεγαλύτερα περιθώρια ανάπτυξης, ενώ οι μετοχές μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης είναι συχνά πιο σταθερές και ασφαλείς.
Διαφοροποίηση βάσει διάρκειας
Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα, μπορούν να διαφοροποιηθούν βάσει της διάρκειας σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα (χαμηλότερος κίνδυνος αλλά και χαμηλότερες αποδόσεις) και μακροπρόθεσμα ομόλογα (υψηλότερες αποδόσεις με μεγαλύτερο κίνδυνο λόγω μεταβολών επιτοκίων).
Γεωγραφική διαφοροποίηση
Οι επενδύσεις σε ξένες αγορές παρέχουν προστασία από τοπικούς οικονομικούς κινδύνους. Εάν η οικονομία μιας χώρας βρίσκεται σε ύφεση, οι επενδύσεις σε αγορές που ευημερούν ή σε αναδυόμενες αγορές έχουν καλύτερες προοπτικές.
Διαφοροποίηση παρόχων
Ένας άλλος τύπος διαφοροποίησης είναι η τήρηση των κεφαλαίων σε διαφορετικές πλατφόρμες ή τράπεζες, ή ακόμη και σε λογαριασμούς διαφορετικών τύπων, π.χ. προσθεσμιακούς κλπ., ώστε η έκθεση σε κινδύνους να είναι ακόμα πιο μικρή.
Διαφοροποίηση επενδυτικών μέσων – ΟΣΕΚΑ
Οι ΟΣΕΚΑ είναι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, δηλαδή αμοιβαία κεφάλαια που έχουν συσταθεί σύμφωνα με την οδηγία UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Αυτοί οι οργανισμοί επιτρέπουν στους επενδυτές να επενδύουν τα χρήματά τους επιλέγοντας με σύνεση μια σειρά από διαφορετικά επενδυτικά προϊόντα, όπως μετοχές, ομόλογα, ή άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF – Exchange Traded Fund) που συμμορφώνονται με την οδηγία UCITS της Ευρωπαϊκής Ένωσης, δημιουργώντας εύκολα ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Τα UCITS ETF υπόκεινται σε υψηλό επίπεδο διαφάνειας και διασποράς κινδύνου μέσω επενδύσεων σε ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, αγοράζονται και πωλούνται όπως οι μετοχές, και προσφέρουν ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση σε πολλές χώρες.
Τα απλά ETF, μπορεί να μην συμμορφώνονται με τους ίδιους κανονισμούς, όπως τα UCITS ETF, με αποτέλεσμα να μην παρέχουν ενδεχομένως την ίδια προστασία στον επενδυτή και να υπόκεινται σε διαφορετικές φορολογικές υποχρεώσεις.
Για παράδειγμα, αν διαθέτεις χαρτοφυλάκιο αξίας 100.000 ευρώ, μπορείς να το κατανείμεις σε διαφορετικά ETF, αποφεύγοντας τις αλληλεπικαλύψεις. Αυτό σε γλιτώνει από το κόστος και τη διαδικασία πολλαπλών εντολών αγοράς, ενώ παράλληλα διατηρείς ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Αν και μπορεί να μην έχεις πλήρη έλεγχο στις ελαχιστοποιώντας τον κίνδυνο με λιγότερη προσπάθεια.
Συντελεστής συσχέτισης
Ένα στατιστικό μέτρο που χρησιμοποιείται για να μετρήσει τη συσχέτιση μεταξύ των αποδόσεων δύο επενδυτικών στοιχείων ή χαρτοφυλακίων είναι ο συντελεστής συσχέτισης. Η τιμή του κυμαίνεται από -1 έως +1. Όσο πιο κοντά στο -1 είναι αυτή η τιμή, τόσο πιο μεγάλη είναι διαφοροποίηση των επενδυτικών στοιχείων.
Πρόγραμμα Maximizer
Το επενδυτικό-αποταμιευτικό πρόγραμμα Maximizer της Generali σας δίνει τη δυνατότητα να επενδύσετε στην οικονομική σας ελευθερία.
- Συνδυάζει σταθερή μέθοδο αποταμίευσης και διαφορετικές επενδυτικές επιλογές.
- Προσφέρει τη δυνατότητα επένδυσης με βάση το επενδυτικό προφίλ σας.
- (Συντηρητικό, Ισορροπημένο, Δυναμικό), σε 3 επιλεγμένα funds της Triton ΑΕΔΑΚ καθώς και 3 funds βιώσιμων επενδυτικών επιλογών (ESG) της Generali Investments, εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων του Oμίλου Generali.
- Προσφέρει τη δυνατότητα αλλαγής της επενδυτικής επιλογής 4 φορές ετησίως.
- Παρέχει τη δυνατότητα μετατροπής του κεφαλαίου στη λήξη σε σύνταξη.
- Είναι ιδανικό και για νέους επενδυτές.
- Δημιουργεί κεφάλαιο για την κάλυψη μελλοντικών προσωπικών, επαγγελματικών και οικογενειακών αναγκών όπως: σχηματισμός κεφαλαίου για συνταξιοδότηση, κάλυψη εξόδων σπουδών των παιδιών, αγορά κατοικίας, επιχειρηματικά σχέδια.
Παρότι η διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου δεν εγγυάται την αύξηση ή προσπόριση κερδών ή την εξάλειψη όλων των κινδύνων, εξακολουθεί να αποτελεί δοκιμασμένη στρατηγική για τον μετριασμό της αστάθειας και τη βελτίωση της μακροπρόθεσμης σταθερότητας των επενδυτικών αποδόσεων. Η διαφοροποίηση είναι ένας έξυπνος τρόπος να προσθέσετε ευκαιρίες σταθερότητας και ανάπτυξης, εξερευνώντας νέες ενδιαφέρουσες επενδυτικές επιλογές που μπορούν να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε ακόμη καλύτερα την αγορά.
Υγεία
Αυτοκίνητο
Σπίτι
Αποταμίευση
Ταξίδι
Επιχείρηση